Quản trị rủi ro: cắt lỗ, R:R và khối lượng
Mục tiêuTính khối lượng mua theo mức rủi ro chấp nhận được và hiểu vì sao kỷ luật cắt lỗ quan trọng hơn tỷ lệ thắng.
Không phương pháp kỹ thuật nào đúng mãi. Điều phân biệt người tồn tại lâu dài với người cháy tài khoản là họ mất bao nhiêu khi sai.
Vốn 500 triệu, chấp nhận rủi ro 1% (5 triệu) mỗi lệnh. Mua ở 30.000đ, cắt lỗ ở 27.900đ (rủi ro 2.100đ mỗi cổ phiếu). Số cổ phiếu = 5.000.000 ÷ 2.100 ≈ 2.380, làm tròn lô 2.300 cổ phiếu, giá trị vị thế khoảng 69 triệu (13,8% vốn). Mục tiêu 36.300đ: lãi 6.300đ mỗi cổ phiếu, gấp 3 lần rủi ro (R:R = 1:3).
Đặc thù thị trường Việt Nam
- T+2: cổ phiếu mua hôm nay chưa bán được ngay; trong hai phiên đầu không thể cắt lỗ dù giá giảm. Giảm khối lượng nếu tín hiệu chưa chắc.
- Biên độ và giảm sàn liên tiếp: khi giá giảm sàn, lệnh bán có thể không khớp; mức lỗ thực tế có thể vượt điểm cắt lỗ đã định.
- Đặt cắt lỗ ở phía dưới vùng hỗ trợ hoặc điểm phá vỡ, không đặt theo một tỷ lệ phần trăm cố định tuỳ tiện.
Lưu ýDời điểm cắt lỗ xuống thấp hơn khi giá đến gần là thói quen phá huỷ tài khoản phổ biến nhất. Điểm cắt lỗ chỉ được dời lên để bảo vệ lợi nhuận.
Điều cốt lõi của bài
- Quyết định khối lượng từ mức rủi ro, không từ mức tự tin.
- Tỷ lệ lời/lỗ và kỳ vọng toán quan trọng hơn tỷ lệ thắng.
- T+2 và biên độ khiến lỗ thực tế có thể lớn hơn dự kiến.
Bài tập thực hànhVới vốn của bạn, tính khối lượng cho một lệnh giả định: giá mua, giá cắt lỗ, mức rủi ro 1%. Vị thế đó chiếm bao nhiêu phần trăm vốn?
3 câu hỏi nhanh
Chọn đáp án cho tất cả các câu rồi bấm kiểm tra.
Nội dung giáo dục, không phải khuyến nghị mua bán chứng khoán. Ví dụ số là minh hoạ.