Đầu tư 101 · Bài 9/21 · 8 phút đọc
Bảy chỉ số tài chính cốt lõi
Mục tiêuTính và hiểu các chỉ số đo tăng trưởng, hiệu quả và sức khoẻ tài chính.
| Chỉ số | Cách tính | Cho biết |
|---|---|---|
| EPS | Lợi nhuận sau thuế cổ đông công ty mẹ ÷ Số cổ phiếu lưu hành | Mỗi cổ phiếu làm ra bao nhiêu lãi |
| Tăng trưởng EPS | So sánh EPS các năm | Giá trị mỗi cổ phần có lớn lên không |
| Biên lợi nhuận gộp | Lợi nhuận gộp ÷ Doanh thu | Sức định giá, lợi thế chi phí |
| Biên lợi nhuận ròng | Lợi nhuận sau thuế ÷ Doanh thu | Mỗi 100 đồng doanh thu còn lại bao nhiêu lãi |
| ROE | Lợi nhuận sau thuế ÷ Vốn chủ sở hữu bình quân | Hiệu quả dùng vốn của cổ đông |
| ROA | Lợi nhuận sau thuế ÷ Tổng tài sản bình quân | Hiệu quả dùng toàn bộ tài sản |
| Nợ vay ÷ Vốn chủ | (Vay ngắn hạn + Vay dài hạn) ÷ Vốn chủ sở hữu | Mức phụ thuộc vào tiền đi vay |
Ví dụ · Tính thử
Công ty Y lãi sau thuế 200 tỷ, vốn chủ sở hữu bình quân 1.250 tỷ, có 100 triệu cổ phiếu. ROE = 200 ÷ 1.250 = 16%. EPS = 200 tỷ ÷ 100 triệu = 2.000đ.
Phân tích ROE (DuPont)ROE = Biên lợi nhuận ròng × Vòng quay tài sản × Đòn bẩy tài chínhCho biết ROE cao vì bán có lãi, vì dùng tài sản hiệu quả, hay chỉ vì vay nhiều.
- So sánh với doanh nghiệp cùng ngành: biên lợi nhuận của bán lẻ và phần mềm khác nhau rất xa.
- Ưu tiên chỉ số ổn định nhiều năm hơn một năm đột biến.
- Ngân hàng dùng bộ chỉ số riêng: biên lãi thuần (NIM), tỷ lệ nợ xấu, tỷ lệ bao phủ nợ xấu, tỷ lệ tiền gửi không kỳ hạn (CASA).
Ghi nhớ
Điều cốt lõi của bài
- EPS tăng đều là động cơ dài hạn của giá cổ phiếu.
- ROE cao và ổn định là tốt; ROE cao nhờ vay nợ thì phải cẩn trọng.
- Luôn so sánh trong cùng ngành.
Kiểm tra
3 câu hỏi nhanh
Chọn đáp án cho tất cả các câu rồi bấm kiểm tra.
Nội dung giáo dục, không phải khuyến nghị mua bán chứng khoán. Ví dụ số là minh hoạ.