Đầu tư 101 · Bài 14/21 · 6 phút đọc
Rủi ro thực sự là gì
Mục tiêuPhân biệt dao động với mất vốn, và hiểu vì sao lỗ sâu khó gỡ.
- Rủi ro hệ thống
- Ảnh hưởng toàn thị trường: lãi suất, suy thoái, khủng hoảng. Không thể loại bỏ bằng đa dạng hoá.
- Rủi ro riêng lẻ
- Chỉ ảnh hưởng một doanh nghiệp, một ngành: sai lầm quản trị, mất khách hàng lớn. Giảm được bằng đa dạng hoá.
- Beta
- Mức cổ phiếu dao động so với thị trường. Beta 1,2: thị trường đi 10% thì mã thường đi khoảng 12%.
Rủi ro thật không phải giá lên xuống, mà là mất vốn vĩnh viễn: mua doanh nghiệp xấu đi, trả giá quá cao, hoặc buộc phải bán đúng lúc tồi tệ nhất vì cần tiền hay vì bị gọi ký quỹ.
| Giảm | Cần tăng để hồi vốn |
|---|---|
| −10% | +11,1% |
| −20% | +25% |
| −30% | +42,9% |
| −50% | +100% |
| −70% | +233% |
Lợi nhuận yêu cầu (mô hình CAPM)= Lãi suất phi rủi ro + Beta × Phần bù rủi ro thị trườngCổ phiếu dao động mạnh hơn phải hứa hẹn lợi nhuận cao hơn mới đáng nắm giữ. Nếu không, để tiền ở kênh phi rủi ro tốt hơn.
Ghi nhớ
Điều cốt lõi của bài
- Đa dạng hoá giảm rủi ro riêng lẻ, không xoá được rủi ro hệ thống.
- Rủi ro là mất vốn vĩnh viễn, không phải dao động.
- Tránh một cú −50% có giá trị bằng một cú +100%.
Kiểm tra
3 câu hỏi nhanh
Chọn đáp án cho tất cả các câu rồi bấm kiểm tra.
Nội dung giáo dục, không phải khuyến nghị mua bán chứng khoán. Ví dụ số là minh hoạ.