Khoá học · Miễn phí · Trung cấp
Đầu tư Phân tích cơ bản
4 chương, 12 bài ngắn, tổng khoảng 1,6 giờ đọc. Đi từ vĩ mô, ngành tới doanh nghiệp: mô hình kinh doanh, chất lượng lợi nhuận, sức khoẻ tài chính, ngân hàng, định giá so sánh và chiết khấu dòng tiền, luận điểm đầu tư.
Nên học xong Đầu tư 101, nhất là Chương 3 và 4.
- Đọc bối cảnh vĩ mô và chu kỳ ngành
- Phân tích ngành bằng năm lực lượng cạnh tranh
- Đánh giá chất lượng lợi nhuận, vốn lưu động, khả năng trả nợ
- Phân tích cổ phiếu ngân hàng bằng bộ chỉ số riêng
- Định giá bằng EV/EBITDA, PEG, DCF và mô hình cổ tức
- Dự phóng theo kịch bản, viết luận điểm và checklist
Chương 1 · 22 phút
Khung phân tích
Phân tích cơ bản là gì, đọc bối cảnh vĩ mô và phân tích ngành trước khi chọn doanh nghiệp.
- 1Phân tích cơ bản là gìHiểu mục đích, hai hướng tiếp cận và quy trình 6 bước của phân tích cơ bản.
- 2Vĩ mô tác động tới cổ phiếu ra saoHiểu các biến số vĩ mô chính và nhóm ngành hưởng lợi ở từng giai đoạn chu kỳ.
- 3Phân tích ngànhĐánh giá sức hấp dẫn của một ngành bằng năm lực lượng cạnh tranh và nhận diện động lực chính của các ngành lớn ở Việt Nam.
Chương 2 · 33 phút
Phân tích doanh nghiệp chuyên sâu
Mô hình kinh doanh, chất lượng lợi nhuận, sức khoẻ tài chính và phân tích riêng cho ngân hàng.
- 4Mô hình kinh doanh và đòn bẩy hoạt độngPhân rã doanh thu, chi phí và hiểu vì sao lợi nhuận có thể tăng nhanh hơn doanh thu.
- 5Chất lượng lợi nhuận và dòng tiềnPhân biệt lợi nhuận thật với lợi nhuận kế toán, và đọc vốn lưu động.
- 6Sức khoẻ tài chính và khả năng trả nợĐánh giá doanh nghiệp có đủ sức vượt qua giai đoạn khó khăn hay không.
- 7Phân tích cổ phiếu ngân hàngĐọc các chỉ số đặc thù của ngân hàng và định giá bằng P/B gắn với ROE.
Chương 3 · 26 phút
Định giá
Định giá so sánh, chiết khấu dòng tiền, dự phóng theo kịch bản và đọc báo cáo phân tích.
- 8Định giá so sánh: P/E, P/B, EV/EBITDA, PEGChọn đúng bội số, chọn đúng nhóm so sánh và giải thích chênh lệch định giá.
- 9Chiết khấu dòng tiền (DCF) và mô hình cổ tứcHiểu logic định giá nội tại, làm một ví dụ DCF đơn giản và thấy độ nhạy của giả định.
- 10Dự phóng theo kịch bản và đọc báo cáo phân tíchDự phóng theo ba kịch bản, tính giá trị kỳ vọng và dùng báo cáo của công ty chứng khoán đúng cách.
Chương 4 · 12 phút
Từ phân tích tới quyết định
Viết luận điểm đầu tư, dùng checklist và theo dõi sau khi mua.
Nội dung giáo dục, không phải khuyến nghị mua bán chứng khoán. Ví dụ số là minh hoạ. Biên soạn ngày 22/10/2026.